黃金交易盈虧怎樣計算
學堂內容為中性教育資訊，不構成任何投資建議或要約。
黃金價格上升或下跌多少，並不能單獨決定帳戶的實際盈虧。
計算黃金交易盈虧時，至少需要確認：
- 買入還是賣出
- 開倉及平倉的實際成交價
- 交易手數
- 每手合約大小
- 產品的盈虧計算模式
- 盈虧貨幣及帳戶貨幣
- 點差
- 佣金
- 隔夜費或其他持倉調整
- 平倉時的實際成交情況
MT5顯示的產品規格及成交紀錄，才是最終計算基礎。
交易盈虧的基本結構
黃金交易結果可以分為三個層次：
- 價格變動產生的交易盈虧
- 盈虧貨幣轉換為帳戶貨幣
- 加入佣金、隔夜費及其他適用費用後的淨結果
概念上：
淨交易結果＝價格變動產生的盈虧＋適用的持倉調整－佣金－其他費用
隔夜調整可能是支出，也可能按照產品規格及持倉方向顯示為其他數值。
實際計算應以MT5交易紀錄內各欄位的正負號為準。
買入持倉的盈虧公式
買入持倉一般在價格上升時產生盈利，在價格下跌時產生虧損。
對於使用常見價差合約計算方式的黃金產品，概念公式是：
買入盈虧＝（平倉價－開倉價）×每手合約大小×交易手數
計算買入持倉時，通常需要注意：
- 買入開倉參考Ask
- 買入平倉參考Bid
因此，不能只使用圖表上的單一價格計算。
買入盈利例子
假設某黃金產品的規格是：
- 合約大小：每手100金衡盎司
- 交易數量：0.1手
- 買入成交價：3,000.50美元
- 平倉成交價：3,005.20美元
- 暫不計佣金、隔夜費及貨幣換算
持倉代表的黃金數量是：
100×0.1＝10金衡盎司
實際價格差額是：
3,005.20－3,000.50＝4.70美元／金衡盎司
概念上的交易盈虧是：
4.70×100×0.1＝47美元
這是價格變動產生的毛盈虧，尚未扣除佣金、隔夜費及其他適用費用。
買入虧損例子
使用相同合約大小及手數，假設：
- 買入成交價：3,000.50美元
- 平倉成交價：2,996.80美元
價格差額是：
2,996.80－3,000.50＝－3.70美元／金衡盎司
概念上的交易盈虧是：
－3.70×100×0.1＝－37美元
賣出持倉的盈虧公式
賣出持倉一般在價格下跌時產生盈利，在價格上升時產生虧損。
概念公式是：
賣出盈虧＝（開倉價－平倉價）×每手合約大小×交易手數
計算賣出持倉時，通常需要注意：
- 賣出開倉參考Bid
- 賣出平倉參考Ask
賣出盈利例子
假設：
- 合約大小：每手100金衡盎司
- 交易數量：0.1手
- 賣出成交價：3,000.20美元
- 平倉成交價：2,995.60美元
- 暫不計佣金、隔夜費及貨幣換算
價格差額是：
3,000.20－2,995.60＝4.60美元／金衡盎司
概念上的交易盈虧是：
4.60×100×0.1＝46美元
賣出虧損例子
假設賣出成交價是3,000.20美元，平倉成交價是3,004.80美元：
3,000.20－3,004.80＝－4.60美元／金衡盎司
概念上的交易盈虧是：
－4.60×100×0.1＝－46美元
以上所有合約數字均為假設例子，不代表HATC任何產品的實際規格。
為甚麼買入及賣出的公式方向不同？
買入持倉是先買入、後賣出：
盈虧方向＝賣出價格－買入價格
賣出持倉是先賣出、後買回：
盈虧方向＝賣出價格－買回價格
因此：
- 買入持倉需要平倉價高於開倉價，才會產生正的價格差額
- 賣出持倉需要平倉價低於開倉價，才會產生正的價格差額
點差如何影響盈虧？
MT5市場報價通常同時顯示：
- Bid／賣出價
- Ask／買入價
兩者之間的差額是點差：
點差＝Ask－Bid
假設某一刻黃金報價是：
- Bid：3,000.20
- Ask：3,000.50
點差是：
3,000.50－3,000.20＝0.30美元／金衡盎司
如果客戶按照Ask建立買入持倉，並立即按照Bid平倉，在價格沒有其他變動的假設下：
3,000.20－3,000.50＝－0.30美元／金衡盎司
假設持倉代表10金衡盎司，概念上的結果是：
－0.30×10＝－3美元
這就是為甚麼持倉剛建立時，平台通常可能立即顯示未實現虧損。
賣出持倉亦會受到相同點差影響，因為賣出時參考Bid，買回平倉時參考Ask。
「黃金升一美元」代表多少盈虧？
結果取決於合約大小及交易手數。
假設某產品一手代表100金衡盎司，暫不考慮點差、佣金及其他費用：
- 0.01手｜代表的黃金數量＝1金衡盎司；黃金價格變動1美元時的概念盈虧＝1美元
- 0.10手｜代表的黃金數量＝10金衡盎司；黃金價格變動1美元時的概念盈虧＝10美元
- 0.50手｜代表的黃金數量＝50金衡盎司；黃金價格變動1美元時的概念盈虧＝50美元
- 1.00手｜代表的黃金數量＝100金衡盎司；黃金價格變動1美元時的概念盈虧＝100美元
如果HATC實際產品的合約大小不是每手100金衡盎司，上表便不適用。
客戶必須先在MT5查看該商品的實際合約大小。
使用最小價格變動價值計算
部分產品可以按照最小價格變動及其價值估算盈虧。
如果規格顯示的「最小價格變動價值」是一手的數值，概念公式是：
盈虧＝價格變動次數×每次變動價值×交易手數
其中：
價格變動次數＝實際價格差額÷最小價格變動
假設：
- 最小價格變動：0.01
- 一手的最小價格變動價值：1美元
- 交易數量：0.1手
- 有利價格變動：0.50美元
價格變動次數是：
0.50÷0.01＝50次
概念盈虧是：
50×1×0.1＝5美元
使用這種方法前，應確認：
- 最小價格變動是多少
- 顯示的變動價值是否以一手計算
- 買入與賣出的變動價值是否相同
- 變動價值使用哪種貨幣
- MT5是否會再轉換為帳戶貨幣
不同產品可能使用不同計算模式
並非所有黃金產品都必定使用相同公式。
MT5支援不同產品計算模式，例如：
- Forex
- CFD
- CFD Leverage
- Futures
- Exchange Futures
- Exchange Stocks
- 其他由產品設定決定的模式
部分模式按照：
價格差額×合約大小×手數
另一些模式可能按照：
價格差額÷最小價格變動×最小價格變動價值×手數
因此，網站上的通用公式只適合協助理解。
產品的最終盈虧仍應以MT5的計算模式、合約規格及實際成交紀錄為準。
未實現盈虧與已實現盈虧
未實現盈虧
持倉仍然開啟時，MT5會按照當前適用價格持續計算浮動盈虧。
一般而言：
- 買入持倉使用當前Bid估算平倉價值
- 賣出持倉使用當前Ask估算平倉價值
市場價格、點差及匯率改變時，未實現盈虧亦會改變。
未實現盈利尚未加入帳戶結餘，亦可能在市場反向變動後減少或變成虧損。
已實現盈虧
持倉全部或部分平倉後，相應部分的交易結果才會成為已實現盈虧。
實際結果按照真正成交的平倉價格計算，而不是客戶按下平倉按鈕時最初看到的價格。
部分平倉怎樣計算？
部分平倉只會實現已平倉數量的盈虧，未平倉部分繼續按照市場價格產生浮動盈虧。
假設：
- 原有買入持倉：0.5手
- 開倉價：3,000美元
- 合約大小：每手100金衡盎司
- 在3,010美元平倉0.2手
- 暫不計其他費用
已平倉部分的概念盈虧是：
（3,010－3,000）×100×0.2＝200美元
餘下持倉是：
0.5－0.2＝0.3手
餘下0.3手仍然屬於未平倉持倉，其浮動盈虧會繼續隨市場價格變動。
多次建立持倉時怎樣計算？
處理方式取決於帳戶使用：
- 淨額持倉模式
- 對沖持倉模式
淨額持倉模式
同一商品通常只保留一個淨持倉。
如果以相同方向多次增加持倉，平台可能使用加權平均開倉價：
加權平均價＝各次成交價與數量乘積的總和÷總數量
假設：
- 在3,000美元買入0.1手
- 在3,010美元再買入0.2手
加權平均價是：
（3,000×0.1＋3,010×0.2）÷（0.1＋0.2） >＝約3,006.67美元
這個計算未包括佣金及其他費用。
對沖持倉模式
同一商品的不同買入及賣出交易可以作為個別持倉保留。
每個持倉可以有自己的：
- 開倉價
- 交易數量
- 未實現盈虧
- 止損及止賺
- 平倉紀錄
不能自行假設相反方向的持倉已經互相抵銷。
盈虧貨幣與帳戶貨幣
黃金產品的盈虧可能先按照產品的盈虧貨幣計算，再轉換為帳戶貨幣。
例如：
- 產品盈虧貨幣：美元
- 帳戶貨幣：港元
假設交易盈虧是50美元，而平台使用的美元兌港元換算率是7.80：
50×7.80＝390港元
但平台實際結果可能因以下因素不同：
- 使用的即時匯率不同
- 買入及賣出換算方向不同
- 換算時間不同
- 帳戶貨幣不同
- 平台使用的交叉匯率不同
- 四捨五入方式不同
因此，不能只使用網上看到的中間匯率核對MT5盈虧。
佣金、隔夜費及其他費用
價格變動產生盈利，不代表交易的最終淨結果一定是盈利。
需要同時檢查：
- 開倉佣金
- 平倉佣金
- 隔夜費或持倉調整
- 其他平台列出的費用
- 帳戶貨幣換算
- 實際成交價格
假設：
- 價格變動產生的盈利：50美元
- 開倉及平倉佣金合計：4美元
- 隔夜調整：－3美元
- 其他費用：1美元
概念上的淨結果是：
50－4－3－1＝42美元
如果隔夜調整在交易紀錄中顯示為正數，則應按照平台實際正負號合計。
怎樣估算止損金額？
設定止損前，可以按照計劃止損價格估算價格風險。
買入持倉
預計價格虧損＝（買入成交價－計劃止損價）×合約大小×手數
賣出持倉
預計價格虧損＝（計劃止損價－賣出成交價）×合約大小×手數
假設：
- 買入成交價：3,000美元
- 計劃止損價：2,990美元
- 合約大小：每手100金衡盎司
- 交易數量：0.1手
概念上的價格風險是：
（3,000－2,990）×100×0.1＝100美元
這個金額尚未包括：
- 開平倉點差
- 佣金
- 隔夜費
- 貨幣換算
- 滑價
- 跳空
- 市場流動性不足
- 實際成交價與止損設定價的差異
止損訂單用於在觸發後提交平倉指令，不代表任何市場情況下都能按照設定價格成交。
怎樣估算止賺金額？
買入持倉
預計價格盈利＝（計劃止賺價－買入成交價）×合約大小×手數
賣出持倉
預計價格盈利＝（賣出成交價－計劃止賺價）×合約大小×手數
止賺金額同樣只是按照計劃價格作出的估算。
最終結果仍取決於實際成交價、點差、費用及帳戶貨幣換算。
怎樣估算收支平衡價格？
價格回到開倉價，不一定代表交易已經沒有虧損，因為交易可能涉及點差、佣金及持倉費用。
在合約大小固定，而且所有成本可以換算成盈虧貨幣的簡化假設下：
買入持倉
概念收支平衡平倉價＝買入成交價＋總成本÷持倉代表的黃金數量
賣出持倉
概念收支平衡平倉價＝賣出成交價－總成本÷持倉代表的黃金數量
假設買入持倉代表10金衡盎司，已知總成本是5美元：
每金衡盎司需要補回的成本＝5÷10＝0.50美元
如果買入成交價是3,000美元，概念上的收支平衡平倉價是：
3,000＋0.50＝3,000.50美元
如果點差、隔夜費或匯率仍在變動，實際收支平衡價格亦可能改變。
槓桿會否直接放大公式中的盈虧？
槓桿通常影響建立持倉所需的保證金，但不會取代合約大小及手數在盈虧公式中的作用。
相同產品、相同手數及相同開平倉價格下，交易盈虧主要按照持倉代表的資產數量計算。
槓桿較高可能令相同帳戶資金建立更大的持倉，因此間接增加潛在盈利及虧損。
不能按照：
盈虧＝價格變動×槓桿
直接計算黃金交易結果。
保證金不是最大損失
保證金是為建立及維持槓桿持倉而佔用的帳戶資金。
它不是：
- 購買整份黃金合約的總成本
- 交易的固定費用
- 最大可能損失
- 止損金額
- 可以保證保留在帳戶內的金額
如果市場持續向不利方向變動，虧損可能高於最初佔用的保證金，並影響帳戶其他可用資金。
保證金及保證金水平應另外按照帳戶淨值、已用保證金及平台規則計算。
為甚麼自行計算與MT5不同？
常見原因包括：
- 使用中間價而不是實際Bid或Ask
- 使用下單時看到的價格，而不是成交價
- 合約大小使用錯誤
- 交易手數使用錯誤
- 把Point當成一美元
- 忽略最小價格變動
- 產品使用不同盈虧計算模式
- 未計佣金
- 未計隔夜費
- 未計帳戶貨幣換算
- 使用了不同時間的匯率
- 持倉曾經部分平倉
- 多次開倉後使用了錯誤平均價
- 市場成交出現滑價
- 平台顯示的是未實現盈虧
- 查看的數字已經是淨結果
- 四捨五入方式不同
核對時應使用MT5交易歷史內的實際成交資料，而不是只依靠圖表價格。
在MT5查看盈虧
開倉後，可以在MT5的「交易」頁面查看：
- 商品
- 買入或賣出方向
- 交易手數
- 開倉價
- 當前價格
- 止損價
- 止賺價
- 未實現盈虧
- 帳戶結餘
- 帳戶淨值
- 已用保證金
- 可用保證金
- 保證金水平
平倉後，應在「歷史」頁面查看：
- 訂單
- 成交
- 開倉及平倉時間
- 實際成交價
- 成交數量
- 交易盈虧
- 佣金
- 隔夜費
- 其他適用費用
- 最終帳戶結果
訂單、成交及持倉並不是完全相同的概念。
一張訂單可能產生一筆或多筆成交；持倉亦可能由多筆成交組成。
交易前盈虧核對清單
計劃交易前，可以依次確認：
- 正在交易哪一個黃金產品
- 產品使用哪種盈虧計算模式
- 一手代表多少黃金
- 計劃交易多少手
- 持倉實際代表多少金衡盎司
- 買入及賣出價格是多少
- 當前點差是多少
- 預計開倉價是多少
- 計劃止損及止賺價格是多少
- 到達止損時預計損失多少
- 到達止賺時預計盈利多少
- 是否收取開倉或平倉佣金
- 持倉跨日會否產生隔夜費
- 盈虧貨幣與帳戶貨幣是否相同
- 平台會使用甚麼匯率換算
- 市場快速變動時能否承受額外滑價
- 預計盈虧對整個帳戶淨值有多大影響
HATC平台上的盈虧計算
HATC目前以MT5作為主要交易平台。
客戶應登入自己的HATC帳戶，查看具體產品的：
- 商品代碼
- 合約大小
- 最小價格變動
- 最小價格變動價值
- 盈虧計算模式
- 盈虧貨幣
- 帳戶貨幣
- 點差
- 佣金
- 隔夜費
- 實際成交紀錄
不要假設：
- 一手黃金固定代表100金衡盎司
- 0.01手固定代表一金衡盎司
- 所有黃金產品的價格每變動一美元都有相同盈虧
- 所有帳戶使用相同佣金
- 圖表價格就是實際平倉價格
- 開倉價與收支平衡價必定相同
- 止損一定按照設定價格成交
- 未實現盈利就是最終所得金額
如網站例子、舊文件及MT5實際規格存在差異，應以目前帳戶適用的產品規格、成交紀錄及HATC確認的交易條件為準。
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常見問題
黃金升一美元，我一定賺一美元嗎？
不一定。盈虧取決於合約大小、交易手數、買賣方向、實際成交價及產品計算模式。
為甚麼買入後價格沒有下跌，帳戶仍顯示虧損？
買入通常按照Ask開倉，但平倉價值一般按照Bid計算。兩者之間的點差可能令持倉建立後立即顯示未實現虧損。
一手黃金價格升一美元，是否一定盈利100美元？
不一定。只有在該產品一手代表100金衡盎司，並使用相應計算方式時，概念上的價格盈虧才可能是100美元。
賣出黃金怎樣產生盈利？
如果實際買回平倉價低於賣出開倉價，賣出持倉會產生正的價格差額。仍需扣除佣金、隔夜費及其他適用費用。
圖表價格可以直接用作平倉價嗎？
不一定。圖表可能只顯示Bid、Last或其他價格。買入及賣出持倉使用的平倉價格方向不同，最終應以實際成交紀錄為準。
MT5顯示的Profit是否已扣除所有費用？
不應單憑一個欄位作出假設。應同時查看交易歷史內的Profit、Commission、Swap及Fee等適用欄位，再核對最終帳戶變動。
未實現盈利可以當作帳戶結餘嗎？
不可以。未實現盈利會影響帳戶淨值，但持倉未平倉前仍會隨市場價格變動。
設定止損後，最大損失是否已經固定？
不一定。市場跳空、快速波動、流動性不足及實際執行情況可能令成交價與止損設定價不同，亦需計算佣金及其他費用。
槓桿越高，相同手數的每美元盈虧是否越高？
一般不是直接如此。相同產品及相同手數的價格盈虧主要取決於合約規格及價格變動。槓桿主要影響所需保證金，並可能讓帳戶建立較大的持倉。
為甚麼平倉後結果與之前顯示的未實現盈虧不同？
平倉期間價格、點差及匯率可能改變，實際成交亦可能與畫面價格不同；平倉後還可能需要計入佣金、隔夜費及其他費用。
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